Au terme d'une ultime séance de tractations jeudi, le Parlement européen, la présidence belge de l'UE - représentant les États - et la Commission européenne ont trouvé un terrain d'entente pour cette réforme cruciale.

«Nous venons de franchir une étape essentielle: nous avons trouvé un consensus politique sur la création d'une supervision financière européenne», a déclaré le commissaire européen aux Services financiers, Michel Barnier.

La récente crise «a été une faillite de la supervision dans les années précédentes», a-t-il expliqué, «nous avons besoin d'une tour de contrôle et des écrans radars» pour en éviter une autre, ce que le compromis difficilement arraché devrait permettre.

«Nous avons besoin au 1er janvier 2011 d'une nouvelle construction, une nouvelle supervision des différents secteurs. Maintenant il est possible de commencer un tel processus», a renchéri le ministre belge des Finances, Didier Reynders.

L'accord devra encore être validé par les ministres européens des Finances, au cours d'une réunion à Bruxelles mardi, puis par le Parlement européen, à qui il sera présenté fin septembre. L'objectif est une mise en place de la réforme en janvier 2011.

Discutée depuis plus d'un an et demi, elle a pour objectif de mettre fin à l'émiettement national de la supervision des banques et compagnies d'assurance en Europe, qui s'est avéré préjudiciable pendant de la crise financière de 2008 et 2009.

Elle prévoit notamment la mise en place de trois nouvelles autorités supranationales chargées de surveiller les banques, les assureurs et les marchés, ayant leur mot à dire dans le contrôle du secteur financier des différents pays. Jusqu'ici, cette mission reste pour l'essentiel du ressort national dans l'Union européenne.

La Grande-Bretagne, qui s'inquiète de toute intrusion européenne dans les affaires de la City de Londres, a beaucoup résisté face à ce qu'elle considère comme des atteintes à sa souveraineté nationale de la part des futures autorités.

Elle avait réussi, dans un premier compromis trouvé fin 2009 entre États, à limiter le droit d'intervention de ces nouvelles autorités en cas de crise, en obtenant de pouvoir contester une décision qui ne lui plairait pas. Le Parlement y a vu un affaiblissement excessif des toutes nouvelles autorités.

Le compromis final prévoit que les pays de l'UE ne pourront pas «abuser» de cette clause de sauvegarde.

La réforme prévoit aussi la mise en place d'un «comité européen du risque systémique», qui avertira les autorités nationales et fera des recommandations quand il détecte un problème important pour la stabilité financière générale.

Un point de désaccord concernait sa présidence. Selon le compromis trouvé jeudi, il sera dirigé par le président de la Banque centrale européenne (BCE) pendant les cinq premières années, malgré là encore les réticences de la Grande-Bretagne, non membre de la zone euro. Au-delà la question sera rediscutée.

L'accord européen sur la supervision intervient après le vote puis la promulgation en juillet aux États-Unis de la plus vaste réforme du système de régulation financière depuis les années 30, qui prévoit notamment la création d'un Conseil de surveillance de la stabilité financière.

Les Européens, qui s'étaient longtemps vantés d'être en première ligne dans les efforts internationaux de régulation financière, doivent maintenant présenter le 15 septembre des propositions pour mieux encadrer les produits financiers dérivés, une autre mesure qui figure dans la réforme américaine.